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/ TIME: Almanac 1990 / 1990 Time Magazine Compact Almanac, The (1991)(Time).iso / time / 031389 / 03138900.068 < prev    next >
Text File  |  1990-09-22  |  2KB  |  36 lines
  1. BUSINESS, Page 47Get DownSears' new discount policy is drawing crowds, so far
  2.  
  3.  
  4.     Despite the blustery 17 degrees F weather, the crowd began
  5. forming early at the Golf Mill shopping center in Niles, Ill. When
  6. the doors at the Sears, Roebuck store finally opened at noon,
  7. customers were welcomed with coffee, cake and brightly colored
  8. balloons. From Waikiki to Watertown, N.Y., crowds poured into
  9. Sears' 823 outlets last week to see firsthand the transformation
  10. of America's largest retailer. After closing its stores for 42
  11. hours -- the longest weekday shutdown in the retail chain's
  12. 103-year history -- Sears permanently slashed prices by as much as
  13. 50% on 50,000 products, or about three-fourths of its inventory.
  14.  
  15.     With one sweeping markdown, Sears hoped to regain the loyalty
  16. of customers who have drifted to such discounters as K mart and
  17. Wal-Mart. Abandoning its decades-old philosophy of luring buyers
  18. with frequent sales, Sears is turning to "everyday low prices." To
  19. put new price tags on 1.5 billion pieces of merchandise, Sears
  20. recruited a temporary army of retirees and high school students.
  21. Together with regular Sears employees, the price changers wielded
  22. 29,000 label guns. Said Chris Skinner, a high school freshman who
  23. worked at the Sears outlet in Columbus' Northland Mall: "The worst
  24. was the screwdrivers. You had to take them all down, clean each one
  25. by hand, then put them all back."
  26.  
  27.     On its first day as a full-time discounter, Sears rang up about
  28. twice as much in sales as usual. Michael Bozic, chairman of the
  29. Sears Merchandise Group, said he found the response "extremely
  30. gratifying." But the longer-term question is whether Sears will
  31. consistently be able to match the prices of such established
  32. discounters as Target and Toys "R" Us. Shopper Nichelle Smith, 20,
  33. who went to a Sears outlet in suburban St. Louis last week to shop
  34. for inexpensive children's clothing, appreciated the lower prices
  35. but wondered whether Sears will stay competitive. Said she: "I'm
  36. going to come back and see if this is the real story."